Contents
Sammendrag
- Et indeksfond er en portefølje av aksjer eller obligasjoner designet for å etterligne sammensetningen og avkastningen til en underliggende referanseindeks.
- Fondsforvaltere i et indeksfond kjøper i praksis aksjer i alle de underliggende selskapene i en indeks.
- Indeksfond har lavere kostnader og gebyrer enn enkeltaksjer og aktive fond.
- På lang sikt har indeksfond generelt prestert bedre enn andre fondstyper.
- Indeksfond anses som et av de beste og tryggeste alternativene for langsiktig sparing i aksjer og verdipapirer
- Indeksfond tilbyr eksponering mot et bredt spekter av aksjer og verdipapirer og passer best for nybegynnere, langsiktige investorer og personer som ikke ønsker bruke for mye tid på å forvalte en portefølje.
Hva er indeksfond?
Et indeksfond er en type aksjefond eller børsnotert fond (ETF) som har som mål å matche utviklingen til en underliggende markedsindeks, for eksempel hovedindeksen på Oslo Børs.
Indeksfond er passive fond som følger utviklingen til referanseindeksen uavhengig av om markedet faller eller stiger. Fordi fondets underliggende aktiva ikke handles aktivt er driftskostnadene vanligvis lavere enn for aktive fond.
Indeksfond anses som et av de beste og tryggeste alternativene for langsiktig sparing i aksjer og andre verdipapirer. Dette fordi disse fondene gir bred markedseksponering, god risikospredning og i tillegg har lavere gebyrer og kostnader enn andre investeringsalternativer.
Når du kjøper et indeksfond får du et diversifisert utvalg av verdipapirer i én enkel og rimelig investering. Fondene representerer derfor en rask og enkel metode for å oppnå bred risikospredning og eksponering for ulike markeder.
Dersom du investerer i flere ulike fond som følger forskjellige indekser og aktivaklasser kan du bygge en fondsportefølje som matcher din ønskede aktivaallokering og risikoprofil . For eksempel kan du legge 60 % av sparingen din i ulike aksjeindeksfond og 40 % i obligasjonsindeksfond.
Fordeler og ulemper med indeksfond
Den mest åpenbare fordelene med indeksfond er at de historisk sett har prestert konsekvent bedre enn andre typer fond når det kommer til total avkastning på lang sikt.
En av årsakene til dette er at de har et mye lavere forvaltningshonorar enn andre fond. Dette fordi indeksfond forvaltes passivt. I stedet for å ha forvaltere som aktivt handler og analyserer aksjer og verdipapirer følger de enkelt og greit utviklingen til en underliggende indeks. På grunn av færre transaksjoner har indeksfond også lavere transaksjonskostnader. Lavere kostnader for transaksjoner kan utgjøre en stor forskjell i forhold til avkastning, spesielt på lang sikt.
Fordi indeksfond kjøper seg ut og inn av verdipapirer sjeldnere enn aktive fond genererer de også mindre kostnader knyttet til skattepliktig gevinst.
Det finnes også ulemper knyttet til å investere i indeksfond til. Siden indeksfond er låst til en indeks begrenser dette utvalget av investeringsstrategier og markedssektorer som er tilgjengelig. I tillegg vil et indeksfond følge indeksen uavhengig av om kursene stiger eller faller. En god fondsforvalter vil derimot kunne begrense nedsiden ved hjelp av aktiv risikostyring av fondsporteføljen
Indeksfond: Fordeler
- Lavere kostnader og gebyrer
- Passiv forvaltning gir statistisk sett best avkastning på lang sikt
- Bred diversifisering og aktivaallokering
- Enkelt og effektivt for nybegynnere og småsparere.
Indeksfond: Ulemper
- Ingen nedsidebeskyttelse
- Utnytter ikke mulighetene i markedet
- Vil per definisjon ha en gjennomsnittlig avkastning
- Mangel på profesjonell porteføljestyring
Hvordan fungerer et indeksfond?
Du kan ikke investere direkte i en markedsindeks, men fordi indeksfond forsøker å spore avkastningen til en markedsindeks kan man likevel investere indirekte.
Indeksfond kan bruke ulike tilnærminger for å spore en markedsindeks. Noen fond investerer i alle verdipapirene som er inkludert i indeksen, mens andre fond investerer i et utvalg basert på forhåndsbestemte kriterier.
Hva er en indeks?
- En indeks måler prisutviklingen til en samling verdipapirer ved hjelp av standardiserte beregningsmetoder.
- Markedsindekser justeres med jevne mellomrom for at sammensetningen av verdipapirer
- Indekser i finansmarkedene brukes ofte som sammenligningsgrunnlag for å måle ytelsen til en investering.
- Passiv indeksinvestering har utviklet seg til å bli en populær og rimelig metode for å gjenskape avkastningen til populære indekser som OSEBX, S&P 500-indeksen eller Dow Jones Industrial Average.
Markedsindekser bruker ofte et selskaps markedsverdi for å avgjøre hvor stor vekt selskapets skal tillegges i indeksen. I en indeks vektet etter markedsverdi står selskaper med høyere markedsverdi for en større andel av den samlede indeksverdien. Noen markedsindekser er prisvektet. Det vil si at prisen per aksje bestemmer hvor stor vekt aksjen tildeles i den sammensetningen av indeksen. Dow Jones Industrial Average er et eksempel på en prisvektet indeks.
Før du investerer i et fond bør du lese nøye gjennom all tilgjengelige informasjon om fondet. Dette inkluderer fondets prospekt og siste resultatrapport.
Hvorfor indeksfond er det beste valget for langsiktig sparing?
På kort sikt vil det alltid finnes aktive fond som presterer bedre enn markedsgjennomsnittet. Ofte med god margin. På lang sikt har aksjer og aktive fond likevel en statistisk tendens til å underprestere i forhold til passive fond som følger utviklingen til en indeks. Spesielt dersom man tar hensyn til forvaltningshonorar og andre kostnader.
Som investor kan du blant annet se på historisk avkastning i et forsøk på å finne de beste aktive fondene med høyest avkastning. Det er likevel umulig å vite på forhånd hvordan disse fondene vil prestere i fremtiden. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Alt tatt i betraktning er derfor indeksfond den beste og tryggeste måten å investere i aksjemarkedet på for langsiktige småsparere og nybegynnere i aksjemarkedet.
Før du investerer
Før du investerer i fond bør du stille deg følgende spørsmål:
- Hvor store er de totale kostnaden knyttet til fondet?
- Hvilke spesifikke risikoer er forbundet med dette fondet?
- Er fondet valutasikret?
- Hvordan avgjøres sammensetningen av fondets underliggende indeks?
- Hvordan passer fondets investeringsstrategi med dine investeringsmål?
Hvor kan jeg kjøpe indeksfond?
De fleste banker tilbyr fondssparing i sin nettbankløsning eller lignende. Disse tjenestene er imidlertid ofte kostbare og har et begrenset utvalg av fond og velge mellom.
Det kan derfor lønne seg å bruke mer spesialiserte plattformer for kjøp og salg av fond. Anbefalte norske plattformer med stort utvalg og lave kostnader inkluderer Kron og Nordnet.